SK그룹, 5조 원대 웨이퍼 강자 'SK실트론' 매각 추진…유동성 확보와 재무 리밸런싱 전략

SK그룹, 5조 원대 웨이퍼 강자 'SK실트론' 매각 추진…유동성 확보와 재무 리밸런싱 전략

 

SK그룹이 반도체 웨이퍼 제조사 SK실트론을 약 5조 원 가치로 매각 추진 중입니다. 재무 건전성과 유동성 확보를 위한 이번 결정의 배경과 전망을 확인하세요!

 

SK그룹이 국내 유일의 반도체 웨이퍼 제조사인 SK실트론의 경영권 매각을 추진하며, 이를 통해 약 3조 원 이상의 현금을 확보할 것으로 보입니다. SK실트론은 글로벌 시장 점유율 3위를 기록하는 알짜 기업으로, 이번 매각은 그룹의 재무 건전성을 강화하고 유동성을 확보하기 위한 전략으로 해석됩니다.

 

 

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SK실트론 매각의 배경과 목적

SK실트론 매각의 배경과 목적

유동성 확보를 위한 사업 재편

SK그룹이 SK실트론 매각을 추진하는 가장 큰 이유는 대내외 경제 불확실성 속에서 그룹 차원의 재무 건전성을 강화하려는 것입니다. SK㈜의 지난해 말 기준 부채비율은 86%에 달했으며, 이번 매각이 성공하면 이를 50%대로 낮출 수 있을 것으로 전망됩니다. 이는 그룹 내 핵심 사업에 집중하고 비주력 사업을 정리하려는 리밸런싱 전략의 일환으로 풀이됩니다.

SK실트론의 성장과 기업 가치

SK실트론은 국내에서 유일하게 반도체 원판인 웨이퍼를 생산하는 기업으로, 글로벌 시장에서는 일본 섬코와 신에쓰에 이어 점유율 3위를 차지하고 있습니다. SK그룹에 인수된 이후 매출은 2017년 9331억 원에서 지난해 2조1268억 원으로 두 배 이상 증가했으며, 영업이익 역시 같은 기간 1327억 원에서 3155억 원으로 늘어났습니다. 특히 상각 전 영업이익(EBITDA)은 2017년 2409억 원에서 올해 약 6400억 원으로 상승하며, 기업 가치는 약 5조 원으로 평가받고 있습니다.

매각 대상과 예상 수익

매각 대상은 SK㈜가 보유한 지분 51%와 TRS(총수익스왑) 계약으로 묶인 지분 19.6%로, 총 70.6%에 해당합니다. 이를 통해 SK㈜는 최소 3조 원 이상의 현금을 확보할 것으로 보이며, 양도소득세와 TRS 계약 상환금 등을 제외하더라도 약 2조 원 중후반대 순수익을 올릴 수 있을 것으로 예상됩니다.

 

주요 인수 후보와 협상 상황

주요 인수 후보와 협상 상황

한앤컴퍼니, 유력한 인수 후보로 부상

현재 국내 사모펀드 한앤컴퍼니가 유력한 인수 후보로 거론되고 있습니다. 한앤컴퍼니는 과거에도 SK스페셜티 등 SK그룹 계열사 여러 곳을 인수하며 신뢰 관계를 구축한 바 있습니다. 특히 한앤컴퍼니는 지난해 약 4조7000억 원 규모의 블라인드 펀드를 조성해 자금 여력이 충분한 상태입니다.

해외 매각 가능성 배제

SK실트론은 반도체 밸류체인 내 핵심 자산으로, 국가 안보 심사 등을 고려할 때 해외 기업에 매각되기는 어려울 것으로 보입니다. 이에 따라 국내 전략적 투자자(SI)나 사모펀드(PEF)가 주요 인수자로 나설 가능성이 높습니다.

최태원 회장 지분 문제

최태원 회장이 보유한 지분 29.4%는 이번 매각 대상에서 제외되었습니다. 그러나 SK㈜ 지분만 매각될 경우 최 회장의 지분은 소수 지분으로 전락할 가능성이 있어 향후 추가 매각 여부가 주목됩니다.

 

SK그룹의 사업 재편 전략과 전망

 

SK그룹의 사업 재편 전략과 전망

유동성 확보와 포트폴리오 최적화

SK그룹은 최근 비주력 사업을 정리하며 핵심 사업에 집중하는 전략을 펼치고 있습니다. 지난달 특수가스 제조사인 SK스페셜티 지분 85%를 한앤컴퍼니에 약 2조6000억 원에 매각한 데 이어, 이번 SK실트론 매각까지 성사되면 총 약 6조 원 규모의 유동성을 확보하게 됩니다.

반도체 산업 내 입지 강화

SK실트론은 반도체 산업에서 중요한 역할을 담당하는 기업으로, 이번 매각 이후에도 SK하이닉스 등 그룹 내부 계열사와의 시너지를 유지할 가능성이 큽니다. 특히 그룹 차원에서 반도체 핵심 기술 및 자산 관리에 더욱 집중할 것으로 예상됩니다.

 

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결론 및 향후 과제

SK실트론 결론 및 향후 과제

SK그룹의 SK실트론 매각 추진은 재무 건전성과 유동성 확보를 위한 전략적 선택으로 평가됩니다. 그러나 최태원 회장의 지분 처리 문제와 국내외 투자자들의 반응 등 해결해야 할 과제가 남아 있습니다. 향후 협상 진행 상황과 최종 결과에 따라 국내 반도체 산업 및 투자 시장에도 큰 영향을 미칠 전망입니다.

 

SK그룹이 반도체 웨이퍼 제조사 SK실트론을 약 5조 원 가치로 매각 추진 중입니다. 재무 건전성과 유동성 확보를 위한 이번 결정의 배경과 전망을 확인하세요!

 

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